茅臺的貝塔值怎么變化，計算貝塔值

某股票預期收益率=無風險收益率+貝塔系數(shù)*(標的指數(shù)預期收益率-無風險收益率)故此設(shè)要求的該股票貝塔值為X，則有以下等式：11%=4%+X*(18%-4%)解得X=0.5該股票的貝塔值為0.5。

股票β值表示投資組合對系統(tǒng)風險的敏感程度：β值為1，表示指數(shù)變化時，股票價格會以相同的百分率變化；β值為1．8時，表示指數(shù)發(fā)生1％的變動，股票價格會呈現(xiàn)1．8％的變動；β值為值0．5時，表示指數(shù)發(fā)生1％的變動，股票價格會呈現(xiàn)0．5％的變動。行情上漲時，一般選取β值偏高的投資組合；行情下跌時，一般選取β值偏低的投資組合，這樣才能取得最佳收益。當然，β值是歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，有一定的時效性，這一點在應用時必須考慮。

1，財務杠桿減?。害聹p小 比如用產(chǎn)權(quán)比率來衡量。（反映由債權(quán)人提供的負債資金與所有者提供的權(quán)益資金的相對關(guān)系，以及公司基本財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。其計算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷股東權(quán)益。產(chǎn)權(quán)比率表示，股東每提供一元錢債權(quán)人愿意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。） 當增發(fā)新股，權(quán)益S增大，所占總資產(chǎn)比率增大。想比之下，負債B在總資產(chǎn)中分量減小。 β（整個公司）=B/(S+B)(1+T)*β(B)+S/(B+S)*β(S) 一般而言β（B）=0 當S增大，上式貝塔減小。

您好，很高興看到你開始研究投資理論，方差符號是σ2，讀sigma~ 1、方差是測度數(shù)據(jù)變異程度的最重要、最常用的指標。方差是各個數(shù)據(jù)與其算術(shù)平均數(shù)的離差平方和的平均數(shù)，通常以σ2表示。方差的計量單位和量綱不便于從經(jīng)濟意義上進行解釋，所以實際統(tǒng)計工作中多用方差的算術(shù)平方根——標準差來測度統(tǒng)計數(shù)據(jù)的差異程度。 通俗的講，方差就是對一個系列的值放在一個函數(shù)模型中測量得出的離散程度。在投資學中用來衡量風險的大小。 2、貝塔系數(shù)（Beta Coefficient）是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術(shù)語中常見。它是統(tǒng)計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。類似于相關(guān)系數(shù)。 打個比方，優(yōu)質(zhì)股票它的β=2，那么可以理解為，當大盤（泛指）上漲2%，那么該股一般將上漲2x2%=4%，若大盤跌2%，該股跌4%。 講的比較簡單，希望能引起你研究的興趣！

貝塔值用來量化個別投資工具相對整個市場的波動，將個別風險引起的價格變化和整個市場波動分離開來。通過簡單舉例和論述，可以得出這樣結(jié)論，證券的貝塔值越高，潛在風險越大，投資收益也越高；相反，證券的貝塔值越低，風險程度越小，投資收益也越低。為了便于理解，試舉例說明。假設(shè)上證指數(shù)代表整個市場，貝塔值被確定為1。當上證指數(shù)向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數(shù)上升10%時，該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當上證指數(shù)上升10%時，該股票只漲5%。同樣道理，當上證指數(shù)下跌10%時，貝塔值為2的股票應該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。于是，專業(yè)投資顧問用貝塔值描述股票風險，稱風險高的股票為高貝塔值股票；風險低的股票為低貝塔值股票。其他證券的個別風險同樣可與對應市場坐標進行比較。比如短期政府債券被視為市場短期利率風向標，可用來量化公司債券風險。當短期國債利率為3%時，某公司債券利率也為3%，兩者貝塔值均為1。由于公司不具備政府的權(quán)威和信用，所以貝塔值為1的公司債券很難發(fā)出去，為了發(fā)行成功，必須提高利率。若公司債券利率提高至4.5%，是短期國債利率的1.5倍，此債券貝塔值則為1.5，表示風險程度比國債高出50%。

首先，先來普及一下貝塔值。貝塔值采用回歸法計算，將整個市場波動帶來的風險確定為1。當某項資產(chǎn)的價格波動與整個市場波動一致時，其貝塔值也等于1；如果價格波動幅度大于整個市場，其貝塔值則大于1；如果價格波動小于市場波動，其貝塔值便小于1。為了便于理解，試舉例說明。假設(shè)上證指數(shù)代表整個市場，貝塔值被確定為1。當上證指數(shù)向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數(shù)上升10%時，該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當上證指數(shù)上升10%時，該股票只漲5%。同樣道理，當上證指數(shù)下跌10%時，貝塔值為2的股票應該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。于是，專業(yè)投資顧問用貝塔值描述股票風險，稱風險高的股票為高貝塔值股票；風險低的股票為低貝塔值股票。要計算貴州茅臺2016年的貝塔值，就是要截取2016年貴州茅臺的波動幅度與2016年指數(shù)波動幅度。但這里要注意，不同的機構(gòu)，采用對比的指數(shù)也有不同的，有些是用滬深300指數(shù)的，所以貝塔值計算有個選取作為參照為1的對象的。選取參照的對象不同，則計算出來的結(jié)果可能不同。以上證作為貝塔值1的話，2016年貴州茅臺的貝塔值是 震幅73.90/震幅34.13=2.17（小數(shù)點保留兩位）

我不會~~~但還是要微笑~~~：）

其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大;絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財?shù)姆?以取得優(yōu)于被動投資于大盤的表現(xiàn)情況，這一指標可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數(shù)時,除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外,還需要有作為反映大盤表現(xiàn)的指標。 貝塔系數(shù)(Beta coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術(shù)語中常見。 β = 0表示沒有風險，β = 0.5表示其風險僅為市場的一半，β = 1表示風險與市場風險相同，β = 2表示其風險是市場的2倍。 貝塔系數(shù)反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關(guān)性或通俗說的“股性”。可根據(jù)市場走勢預測選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數(shù)的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調(diào)整投資結(jié)構(gòu)以抵御市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數(shù)的證券。 為避免非系統(tǒng)風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數(shù)的證券進行投資組合。 更多股票學習內(nèi)容請訪問棒槌網(wǎng)!

簡單的理解就是，你的組合與大盤上漲或下跌的幅度的比率。比如，大盤上漲20%，你的組合上漲30%，你的組合的貝塔系數(shù)就是1.5.科學的組合應該是保持在1上下，才能使你的收益體現(xiàn)大盤的漲跌。大于1的系數(shù)說明你的組合是偏風險的，漲起來收益高，跌起來損失大。小于1的組合就沒勁了。具體到股票，大盤藍籌股的貝塔系數(shù)較小，創(chuàng)業(yè)板的貝塔系數(shù)大，看漲的時候如果膽子大就選貝塔系數(shù)大的股票。要是長線投資，為的是分享經(jīng)濟增長的收益，就不要選擇貝塔系數(shù)大的股票組合。